Investera i Uran
/)
/)
Investera i Uran och Urangruvbolag
Om uran:
- Uranmarknadens volatilitet påverkas starkt av geopolitiska förändringar.
- Uran minskar beroendet av fossila bränslen och kommer att vara avgörande för den gröna omställningen.
- Stigande efterfrågan och begränsad tillgång understryker potentialen i att investera i uran.
- Tekniska innovationer förbättrar hållbarheten och effektiviteten av uranenergi.
Investera i uran
Investera i uran med AuAg
AuAg Fonder ser investeringar i uran och uranutvinning som nödvändiga inför framtiden och är speciellt viktigt för att kunna hantera och lösa EU:s energiutmaningar. Vår investeringsstrategi fokuserar på urangruvbolag inom säkra jurisdiktioner i västvärlden där de tar fram råvaran på ett så hållbart sätt som möjligt. För närvarande inkluderar vår portfölj kanadensiska och amerikanska urangruvbolag.
AuAg Essential Metals
Vår fond, AuAg Essential Metals, har en uraninvestering på 8% där vi primärt investerar i producerande eller snart producerande gruvor då vi vill att bolagen i våra portföljer ska tjäna pengar, och därmed generera avkastning.
/)
Varför investera i uran?
- Den gröna omställningen: Kärnkraft/uranenergi är en nödvändighet för den gröna omställningen.
- Ett hållbart energialternativ: Kärnkraft utmärker sig som ett av de mest hållbara alternativen till fossila bränslen eftersom det ej släpper ut koldioxid. Kärnkraft erbjuder en möjlighet att möta de ökande energibehoven samtidigt som man uppfyller miljömålen.
- Unika marknadsdynamiker: Urans marknadsdynamik skiljer sig märkbart från andra råvaror. Dess värde är inte direkt kopplat till börsens eller ädelmetallernas svängningar, alltså är det ett bra komplement för att sprida risken i en investeringsportfölj.
- Långsiktig efterfrågan: De långsiktiga kontrakten mellan kärnkraftverk och säljare som är typiska på uranmarknaden, tillsammans med kärnreaktorernas livslängd (ca 50 år), säkerställer en konstant efterfrågan på uran.
- Obalans mellan utbud och efterfrågan: Efterfrågan på uran kommer att öka till följd av att många länder nu bygger fler reaktorer. Efterfrågan från både befintliga reaktorer och de som nu byggs kan inte mötas av nuvarande uranproduktion. Samtidigt har man inte startat nya gruvor för att möta den ökande efterfrågan. Dessa faktorer kommer leda till stora prisuppgångar för uran.
Hur och var används uran?
Energiproduktion
Det mest kända användningsområdet för uran är i kärnkraftverk för att generera elektricitet. Uran genomgår en process som kallas klyvning i kärnreaktorer där dess atomer delas för att frigöra en enorm mängd värme. Denna värme används sedan för att generera ånga som driver turbiner för att producera elektricitet. Kärnkraft utgör en betydande del av världens rena, koldioxidfria elektricitet. Uranenergi spelar en viktig roll i den globala energimixen som behövs för att bekämpa klimatförändringarna.
Medicinska tillämpningar
Uranets radioaktiva egenskaper gör det användbart inom medicin, särskilt i strålterapi för behandling av cancer. Uranisotoper används för att producera radionuklider som är avgörande i diagnostisk bildbehandling och riktade strålbehandlingar.
Rymdupptäckter
Uran används även för rymdupptäckter där Radioisotope Thermoelectric Generators (RTG) använder värmen som frigörs av uranets sönderfall för att producera el för rymdfarkoster. Denna teknik är användbar för uppdrag i avlägsna delar av rymden där solenergi inte är möjlig.
Är uran en bra investering?
Om man bör investera i uran eller inte beror på en mängd faktorer inklusive individuell risktolerans och investeringsstrategi. Det är inte rekommenderat att allokera allt ditt investeringskapital i uran, det bör snarare betraktas som en del av en diversifierad portfölj.
Att investera i uran har historiskt erbjudit betydande avkastning under vissa perioder. Dock, liksom alla råvaror upplever det perioder av upp- och nedgång vilket beror på faktorer som marknadsefterfrågan, geopolitiska spänningar och teknikutveckling. Uran har en fast förankring i den verkliga efterfrågan på kärnenergi – en stabil och växande källa till ren energi. I Sverige, till exempel, står kärnkraften för ungefär en tredjedel av energimixen, efter vattenkraft och före vindkraft.
Varför investera i urangruvbolag?
Att investera i gruvföretag som bryter uran erbjuder en hävstångsexponering mot uranmarknaden. Likt gruvbolag på guldmarknaden tenderar urangruvbolag att direkt gynnas av stigande uranpriser. När priset på uran ökar, ökar också potentialen för lönsamhet hos urangruvbolagen vilket leder till att aktiepriset går upp.
När ska du investera i uran?
Uranmarknaden är känd för sin volatilitet med priser som fluktuerar avsevärt över korta perioder. Detta pekar på att investeringar i uran bör genomföras från ett långsiktigt perspektiv – genom att köpa stegvis över tid mildras effekten av prisvolatiliteten. Trots kortvariga fluktuationer i priset på uran indikerar den övergripande trenden ett uppsving i priserna som drivs av ökad efterfrågan på kärnenergi som en del av en renare, mer hållbar framtid.
Hur investerar man i uran?
Aktivt förvaltade fonder
Aktivt förvaltade fonder, såsom de som erbjuds av AuAg, är ett vanligt och tillgängligt sätt att investera i uran. Dessa fonder förvaltas av experter som genomför djupgående analyser för att välja gruvföretag som bryter uran som visar stark tillväxtpotential.
Börshandlade fonder (ETF:er)
Uran ETF:er är ett annat alternativ och de har ofta en mer passiv investeringsstrategi. Dessa fonder är regelstyrda och ger en bredare exponering mot urangruvbolag. ETFer är börshandlade, vilket gör att de kan köpas och säljas som en aktie, medan aktivt förvaltade fonder oftast handlas dagligen.
Price of uranium
Grafen nedan visar terminspriset på Uran.
Tillgång och efterfrågan på uran
Tillgången på uran
Uran bryts i över 20 länder där Kazakstan, Kanada, Namibia och Australien bryter mest, där dessa länder tillsammans står för en majoritet av världens uranbrytning (~78%). En annan källa till uran är från avvecklade kärnvapen, inventeringsneddragningar och återvunnet reaktorbränsle. Dock är dessa källor begränsade och föremål för geopolitiska överväganden vilket understryker vikten av att ha urangruvor i drift.
- Gruvor levererade ungefär 56 961 ton uranoxid 2021, vilket då uppfyllde 74% av efterfrågan.
- Sekundära källor, inklusive nyttoförråd, täckte underskottet. Förråden uppskattades till ungefär 40 000 ton i Europa och USA, 130 000 ton i Kina, och 60 000 ton i andra asiatiska länder i slutet av 2020.
- Ryssland och Kina har investerat i utländska urangruvor för att säkra tillgången med betoning på strategiska över kostnadsmässiga överväganden.
- Tidig uranproduktion ursprungligen för militärt bruk har historiskt sett hanterat tillgångsbrister, med ett gap som nu minskar på grund av kontinuerliga sekundära tillgångar.
- Framtida prognoser tar hänsyn till gruvkapacitet och sekundära källor justerade för produktionssänkningar på grund av prisfall och pandemin.
Källa: World Nuclear Association
Efterfrågan på uran
Framtiden för uran är starkt kopplad till dess roll i kärnkraftsindustrin som upplever nyanserade förändringar i efterfrågan, effektivitetsförbättringar och tekniska framsteg. Här är några kritiska insikter i efterfrågan på uran och dess bredare implikationer:
- Runt 440 reaktorer världen över kräver 74 000 ton uranoxid varje år.
- Effektivitetsförbättringar under de senaste decennierna har mildrat efterfrågan på uran trots kapacitetstillväxt.
- Ny reaktorkapacitet ökar uranefterfrågan med ungefär 150 ton för drift och 300-450 ton för initial bränslepåfyllning.
- Efterfrågan på uran är relativt stabil på grund av kärnkraftens kostnadsstruktur som gynnar långsiktig operativ kontinuitet.
- Prognoser indikerar en 27% ökning av uranefterfrågan till 2030 och en 38% ökning från 2031-2040, driven av nya reaktorbyggen och återhämtning av elbehov.
Källa: World Nuclear Association
Framtiden för uran
Landskapet för uran och kärnkraft/uranenergi går in i en transformativ era formad av den globala strävan efter energioberoende, förändrade marknadsdynamiker, tekniska framsteg och byggandet av fler kärnkraftverk.
Nya reaktorer etableras
Det finns idag omkring 440 aktiva kärnkraftsreaktorer globalt utspridda över 32 länder. Många länder med kärnkraftsprogram planerar att bygga nya kraftreaktorer. Totalt ska 170 nya reaktorer byggas under de kommande åren. Se hela listan på World Nuclear Associations webbplats.
Att bli energioberoende
På grund av situationen med Ryssland lägger Europa stor vikt på att bli energioberoende, där uran kommer att spela en viktig roll. Skiftet till kärnkraft som en pålitlig och ren energikälla kommer i framtiden sannolikt driva länder att säkra stabila urantillgångar för att minimera beroendet av geopolitiskt känsliga importvaror.
Förvänta dig ett nytt prisrekord
Sammanflödet av växande efterfrågan, åtstramad tillgång och geopolitiska faktorer tyder på att priset på uran kan nå nya höjder. Allt eftersom antalet kärnkraftverk ökar och reserver från tidigare år krymper, är marknaden inställd på betydande prisjusteringar.
Innovation inom kärnenergi
Från framsteg inom bränsleeffektivitet och säkerhet till utvecklingen av små modulära reaktorer och genombrott inom fusionsenergi, upplever sektorn en renässans. Dessa innovationer kommer att förbättra hållbarheten, effektiviteten och allmänhetens uppfattning om kärnkraft:
- Alternativa kylmedel och bränslen: Det sker ett skifte från traditionella vattenkylda och urandrivna reaktorer till att använda alternativa kylmedel som smältande salter, flytande metaller (natrium och bly) och gaser (helium) som kan fungera vid lägre tryck och högre temperaturer.
- TRISO-bränsle: Denna bränsletyp, bestående av uranpartiklar inkapslade i lager av keramik och kol, ökar i popularitet för sitt höga motstånd mot extrema temperaturer och dess inneslutning av fissionsprodukter.
- Små modulära reaktorer (SMR): SMR är ett fokusområde på grund av deras potential för lägre initiala kapitalkostnader, förbättrade säkerhetsfunktioner och flexibilitet i plats och skala. De kan prefabriceras och levereras till platsen, vilket minskar byggtid och kostnad.
Varför investera i uran med AuAg Fonder?
- AuAg Fonder erbjuder fonder som fokuserar på att ge exponering mot ädelmetaller och element inom grön teknik. Vad de har gemensamt är att dessa tillgångar erbjuder skydd mot monetär inflation och är nödvändiga i omställningen till en grön värld – trender som är mycket aktuella idag.
- AuAgs fond, AuAg Essential Metals, investerar i urangruvbolag och passar väl in i en portfölj av traditionella tillgångar eftersom de har låg samvariation med aktier och räntor.
Uran är metalliskt grundämne med högst atomvikt bland de naturligt förekommande elementen. Uran är ett radioaktivt grundämne som är välkänt för sin användning som bränsle i kärnkraftverk på grund av dess förmåga att genomgå klyvning, där dess atomer delas för att frigöra en betydande mängd energi.
/)