Omvärldsspaningar med AuAg
Vi har länge sagt att centralbankerna kommer sänka räntorna för att de måste. Det betyder att de inte har den kontroll som de vill förespegla utan snarare tvingas göra saker för att hålla det finansiella systemet under armarna. Att Trump skulle driva på processen så hårt från sitt håll var lite oväntat men samtidigt logiskt då han vill föra en expansiv politik och ser de relativt höga räntorna som en stor broms. Det är ju också så att kostnaderna för USAs växande skuld nu skenar och är deras största kostnadspost. Detta eldar samtidigt på de årliga budgetunderskotten som ligger runt 6-7%, vilket i sig gör att man måste ta på sig ännu mer skulder för att få det att fungera.
Problemet är att förtroendet för USA och dess centralbank, samt styre, kan sjunka så lågt att det inte hjälper att sänka de korta räntorna utan vi troligen kommer få se någon form av kvantitativa lättnader (QE) framöver. Trenden är tydlig, räntorna går mot noll igen och vi har t.ex. Schweiz som redan är där.
)
Vi ser energiproduktion som en nyckel för framgång. De som kan producera mest energi kommer vara de som går starkast framöver. Mänsklighetens utveckling har mycket hög korrelation med vår förmåga att skapa energi. En stor förändring sker i Sverige där politiken nu är mer positivt inställd till kärnkraft och den bilden stärks nu ytterligare när regeringen tar bort förbudet att utvinna uran. Det är verkligen positivt att Sverige blir en del av lösningen för Europa.
När det gäller byggandet av nya kärnkraftverk är det dock Kina som dominerar totalt. Kina bygger hela 29 nya reaktorer och efter det kommer Indien, Egypten, Ryssland och Turkiet som tillsammans bygger 18 nya verk. Resten av världen kommer tillsammans upp till 15.
)
Raketer i rymden och raketer till försvar av landet har varit på löpsedlarna mycket det senaste året. Även fonder som investerar i försvarsaktier har gått bra då alla ser trenden med de ökade satsningarna på försvar och vapen.
Vi ser att efter det enorma behovet av metaller för de stora datacenter som byggs, och utbyggnaden av kapaciteten i elnäten - så kommer nu också ett mycket stort behov av högteknologiska metaller i både utökade satsningar på rymdraketer samt alla olika sorters vapen. Alla dessa trender skapar en efterfrågan på metallerna och deras olika unika egenskaper som vi aldrig sett förut.
Vi avslutar månadsbrevet med att påminna er om att komma träffa hela AuAg-teamet och de bolag vi är stora ägare i (AyA, First Majestic, McEwen, GoGold) på årets stora ”mining-event” i Sverige. Låt oss ses den 8-9 oktober i Stockholm. Vi har så mycket spännande att se fram emot under resten av 2025!
)
)
)
)
)
)
)
)
)