Kontakt
Guld och Gruvbolag Outlook 2023

Anledningar att investera i guld och gruvbolag 2023

En kort sammanfattning av viktiga teman och trender för guld, silver, och gruvbolag under 2023.

Guld skiner 2023

Investera i guld och silver 2023

  • Guld och silver avslutar 2022 med en kraftig uppgång och ser starka ut inför 2023
  • Vi räknar med en ny all-time high för guld under 2023 och starten på en ny mogen bull-marknad när priset går över 2100 USD per troy ounce
  • Efter ett flertal rättsliga tvister som slutat i stora böter ser vi äntligen ett slut på storbankernas (commercials) negativa och manipulativa agerande på COMEX-börsen
  • Centralbanker som grupp har sedan den stora finanskrisen fortsatt att öka mängden guld i sina reserver, med ett nytt rekord under det tredje kvartalet 2022
  • Det är vår uppfattning att centralbankerna kommer vända gällande sina räntehöjningar och bli mer duvaktiga under 2023. Detta kommer leda till en explosiv rörelse för guld i många år framöver
  • Vi tror därför att guld kommer att avsluta 2023 minst 20 procent högre (USD), och vi ser också att gruvbolagen kommer prestera bättre än guld med en faktor två
Gruvbolag i en sann sweet-spot

Investera i gruvbolag under 2023

  • Säljtrycket på guldgruvbolag som en konsekvens av skapandet av, och flytten till, guld-ETCer/ETFer har nu nått sitt slut
  • Guld- och silver-gruvbolag är idag historiskt billiga i förhållande till guld och silver, denna trend kommer vända och gå åt andra hållet i den kommande mogna bull-marknaden
  • Ädelmetallsgruvbolagen har sänkt sina skulder avsevärt under de senaste tio åren i motsats till andra sektorer som istället har ökat sina skulder
  • Guldpriset har stigit cirka 50% de senaste fyra åren i USD
  • Sedan 2021 har företag inom råvarusektorn blivit rena kassaflödesmaskiner. Av alla segment inom råvarusektorn så har ädelmetallsgruvbolagen haft de högsta marginalerna
  • Gruvbolagen har blivit mycket mer aktieägarvänliga och är numera väldigt försiktiga med nya dyra projekt
  • Gruvbolagen har en mycket stark utdelningstrend, ofta på nivåer kring 2-5%
  • M&A-aktiviteten är hög och det förekommer även budkrig mellan konkurrenter
  • Vi ser rekordstora aktieåterköp hos gruvbolagen under de senaste två åren. Aktieåterköpen har inte heller gjorts med lånade pengar på höga värderingar som man sett i de flesta andra sektorerna
  • Ädelmetallsgruvbolag har en mycket låg korrelation med den breda aktiemarknaden och blir mer intressanta för större investerare som letar efter möjliga/alternativa avkastningskällor, vilket kan resultera i stora kapitalflöden till sektorn
  • Gruvbolagen är också historiskt billiga jämfört med S&P500, vilket medför ett bra köpläge
  • Avkastningen för stora bolag, såväl som lite mindre bolag, förväntas överträffa de största megabolagen inom sektorn
  • Institutionella pengar kommer särskilt driva aktiekurserna för de gruvbolag som har kommit längre i sitt ESG-arbete

Disclaimer

Kom ihåg att sparande i fonder alltid innebär en risk. En investering kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet. Mer information kan erhållas från din finansiella rådgivare. AuAg Funds publicerar enbart produkt- och marknads-relaterad information och ger inga investeringsrekommendationer.

Research Centre

Related insights

Learn more about precious metals and green tech elements in our research centre!

Duration: 01:24:58
Podcast
Avanzapodden: Episod 278 - Guld, silver och gröna metaller med Eric Strand på AuAg Fonder
Duration: 00:14:46
Podcast
AuAg Funds CEO gives gold outlook for 2023
Video
Now is time to buy gold and miners

Eric Strand joins Proactive to talk about gold miners, the importance of ESG screening, and ETF construction.

AuAg Graphic
AuAg Graphic