Underliggande faktorer för ett högre silverpris
Silver är en monetär metall och har varit en del mänsklighetens historia sedan vi började använda pengar. Ja, det finns ingen valuta som har varit världens huvudvaluta under så lång tid som silver. Idag efterfrågas silver av investerare men också av industrin, då silver är den metall som leder elektricitet och värme bäst av alla metaller. En metall med unika egenskaper som används mer och mer i vår high-tech värld. Just denna duala efterfrågan på silver är unik.
Idag står industrin för hela 55% av efterfrågan då man nu, som exempel, börjat använda mer och mer silver i de senaste generationerna av solceller. När Elon Musk förutspår att 90% all energi kommer komma från solenergi så kan man förstå hur efterfrågan kommer öka dramatiskt.
)
Ytterligare en faktor som är speciell för silver är att det inte längre finns några lager att köpa från. Efter flera år av underskott gällande utbud i relation till efterfrågan står vi inför ett fenomen som kommer ha stor påverkan på silverpriset. En fysisk brist kan få priset på silver att dubblas på mycket kort tid. Dessutom tillkommer att efterfrågan är oelastisk då vi inte kommer konsumera mindre silver oavsett prisuppgång. Det beror dels på att egenskaperna är oumbärliga, dels på grund av att det används relativt lite silver i en produkt vilket gör att ett mycket högre silverpris sällan påverkar slutproduktens totalpris särskilt mycket.
Som vi skrivit i vår Guld Outlook så vill USA med Trump i spetsen undvika en ”bust” till varje pris för att skapa en positiv ”boom”-känsla. Priset man kommer få betala för nya kraftfulla stimulanser är en fortsatt monetär inflation.
En inflationsboom ger en finansmiljö där priset på råvaror, och däribland silver, stiger kraftigt i pris. Sen ska man veta att det är inte bara i USA det skapas mer och mer skulder, utan att hela världen slår nya rekord i skuldsättning. Mängden pengar i systemet ökar utan att vi skapar särskilt mycket verklig tillväxt vilket såklart leder till att varje pengaenhet blir mindre värd och som i sin tur leder till ett högre pris på monetära metaller som silver.
)
Vi ser att det närmar sig ett slut på den mångåriga prismanipulation som skett via handel på den amerikanska råvarubörsen, COMEX. Hittills har myndigheter gett flera miljardböter men inte skapat ett totalt stopp för detta agerande som skapat konstgjort låga priser, särskilt gällande silver. Det positiva med denna situation är dock att när de väl tvingas köpa tillbaka sina groteska korta positioner så kommer priset på silver sticka uppåt snabbt, riktigt snabbt. Så länge det inte skett så finns det således en enorm engångsrabatt att fånga.
Då vi inte räknar med att myndigheterna skall lösa det så ser vi det hända när antingen investerare börjar storköpa eller industrin, för att undvika produktionsstopp, försöker säkerställa egna reserver inför en fysisk brist. ”Modern av alla shortsqueezar” blir då ett faktum när de med korta positioner tvingas köpa tillbaka sina positioner till allt högre och högre priser för att undvika en total undergång för deras finansverksamhet.
Historisk så brukar man kunna säga att silver är billigt eller dyrt genom att jämföra relationen mellan priserna på guld och silver. Den så kallade GSR (Gold Silver Ratio) brukar nå 30:1 när en bull-marknad på ädelmetaller börja nå sin topp. Relationen går således ner successivt under bull-marknaden då silver har förmågan att gå bättre än guld i långa uppgångsfaser (och det motsatta gäller vid en bear-marknad).
Nu är GSR på höga 90:1 vilket gör silver extra intressant som investering. Vårt kortsiktiga mål för i år är att GSR går mot 70:1 och sen successivt mot 50:1 för att sedan om ett antal år nå 30:1. En GSR på 70:1 och ett guldpris på 3 000/ 3 300 ger ett silverpris på 42 respektive 47 USD per troy vilket skulle motsvara en årsavkastning på +45% och +62%.
)
)
)
)
)