Kitco News | "Fed är mycket snack och lite verkstad – statsskulden banar väg för ett högre guldpris"

Marknaden är positionerad för högre amerikanska räntor, vilket har stärkt dollarn och tyngt guldet. Till Kitco News säger Eric Strand, grundare av AuAg Funds, att positioneringen vilar på en läsning av inflationen som helt enkelt inte håller.

Valuable insights:

• Inflation är en förlust för den som lånar ut och en lättnad för den som lånar: en skuld är ett fast antal dollar, så när priser, inkomster och skatteintäkter stiger mäts samma 40 000 miljarder mot en större ekonomi och väger mindre mot den – därför menar Strand att inflationen till slut blir en del av lösningen på skulden snarare än enbart ett problem vid sidan av den.
• Man kan inte växa ur ett skuldproblem och höja räntan för att dämpa efterfrågan samtidigt. Det ena kräver att folk konsumerar, det andra att de slutar. Så när en regerings tillväxtplaner och en centralbanks tal om åtstramning kommer samma vecka måste minst en av dem vara retorik.
• En ny gruva tar långt över ett decennium från fynd till produktion, medan efterfrågan från försvar, artificiell intelligens och infrastruktur kan svänga inom ett eller två år. Hur snabbt efterfrågan än stiger går metallen inte att gräva fram snabbare. Vad som återstår är metallen som redan finns ovan jord, och köpare som konkurrerar om den.