Underliggende faktorer for en høyere sølvpris
Sølv er et pengemetall og har vært en del av menneskets historie siden vi begynte å bruke penger. Faktisk er det ingen valuta som har vært verdens viktigste valuta så lenge som sølv. I dag er sølv etterspurt ikke bare av investorer, men også av industrien, ettersom det er den beste lederen av elektrisitet og varme av alle metaller. Et metall med unike egenskaper som brukes mer og mer i vår høyteknologiske verden. Denne doble etterspørselen etter sølv er unik.
I dag står industrien for hele 55 % av etterspørselen, ettersom det for eksempel brukes mer og mer sølv i de nyeste generasjonene av solceller. Når Elon Musk spår at 90 % av all energi vil komme fra solenergi, kan man forstå at etterspørselen vil øke dramatisk.
)
En annen faktor som er spesiell for sølv, er at det ikke lenger finnes noen lagre å kjøpe fra. Etter flere år med underskudd på tilbud i forhold til etterspørsel står vi overfor et fenomen som vil ha stor innvirkning på sølvprisen. En fysisk mangel kan føre til at sølvprisen dobles på svært kort tid. I tillegg er etterspørselen uelastisk, ettersom vi ikke vil forbruke mindre sølv uavhengig av prisøkninger. Dette skyldes dels at egenskapene er uunnværlige, og dels at det brukes relativt lite sølv i et produkt, noe som gjør at en mye høyere sølvpris sjelden påvirker den totale prisen på sluttproduktet i særlig grad.
Som vi skrev i vår Gold Outlook, vil USA, med Trump ved roret, for enhver pris unngå en "bust" for å skape en positiv boom-følelse. Prisen som må betales for nye kraftige stimulanser, er fortsatt monetær inflasjon.
En inflasjonsboom skaper et finansielt miljø der prisen på råvarer, inkludert sølv, skyter i været. Det er også viktig å være klar over at det ikke bare er USA som skaper mer og mer gjeld, men at hele verden slår nye rekorder i gjeldsgrad. Pengemengden i systemet øker uten å skape særlig reell vekst, noe som selvsagt fører til at hver pengeenhet blir mindre verdt, noe som igjen fører til en høyere pris på pengemetaller som sølv.
)
Vi ser en slutt på den mangeårige prismanipulasjonen via handel på den amerikanske råvarebørsen COMEX. Så langt har myndighetene ilagt bøter i milliardklassen, men de har ikke satt en fullstendig stopper for denne atferden, som har skapt kunstig lave priser, særlig på sølv. Det positive med denne situasjonen er at når de først blir tvunget til å kjøpe tilbake sine groteske shortposisjoner, vil sølvprisen stige raskt, veldig raskt. Inntil det skjer, er det en enorm engangsrabatt å hente.
Siden vi ikke forventer at myndighetene vil løse problemet, ser vi for oss at det vil skje når enten investorene begynner å kjøpe i store kvanta eller industrien, for å unngå produksjonsstopp, prøver å sikre sine egne reserver i møte med en fysisk mangel. Da blir "alle shortpressers mor" et faktum, ettersom de som har shortposisjoner, blir tvunget til å kjøpe tilbake posisjonene sine til stadig høyere priser for å unngå en total kollaps i sin finansielle virksomhet.
Historisk sett kan man si at sølv er billig eller dyrt ved å sammenligne forholdet mellom prisene på gull og sølv. Det såkalte GSR-forholdet (Gold Silver Ratio) når vanligvis 30:1 når et bullmarked i edelmetaller begynner å nå toppen. Forholdet går dermed gradvis ned i løpet av bullmarkedet, ettersom sølv har evnen til å utkonkurrere gull i lange oppgangstrender (og det motsatte gjelder i et bear-marked).
Nå er GSR på høye 90:1, noe som gjør sølv ekstra interessant som investering. Vårt kortsiktige mål for inneværende år er at GSR går mot 70:1 og deretter gradvis mot 50:1 for så om noen år å nå 30:1. En GSR på 70:1 og en gullpris på 3 000/3 300 gir en sølvpris på henholdsvis 42 og 47 USD per troy, noe som vil tilsvare en årlig avkastning på +45 % og +62 %.
)
)
)
)
)